????進入7月以來，兩次降息對銀行理財市場的負面影響逐漸顯現(xiàn)
????與國有大型商業(yè)銀行相比，未來城市商業(yè)銀行的產(chǎn)品更具投資價值
????連續(xù)降息后如何理財？
????7月5日晚，中國人民銀行宣布再次降息，這是央行一個月內(nèi)第二次降息。顯然，國內(nèi)已經(jīng)進入新一輪的降息通道，如何握緊“錢袋子”，防止財富縮水是每個人必須考慮的問題。
????為此，記者從銀行理財產(chǎn)品、保險、基金、黃金四個方面為讀者獻上一份連續(xù)降息后的理財攻略。
????進入7月以來，兩次降息對銀行理財市場的負面影響逐漸顯現(xiàn)，銀行理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率出現(xiàn)了下滑。
????普益財富人士在接受記者采訪時表示，整體來看，市場資金成本在未來將繼續(xù)影響銀行理財產(chǎn)品的收益率。再加上未來央行可能進一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，投資者在選擇理財產(chǎn)品的時候可以考慮選擇期限較長的品種以規(guī)避收益率下行帶來的損失。
????兩次降息：7月平均收益率下滑
????據(jù)統(tǒng)計，7月第一周（7月1日-7月7日）銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品495款，平均預(yù)期收益率為4.41%。從產(chǎn)品數(shù)量和預(yù)期收益來看，均低于6月最后一周（6.24%-6.30%）的水平。7月第二周（7月7日—7月13日）52家銀行共發(fā)行了379款理財產(chǎn)品，其中164款人民幣債券和貨幣市場類理財產(chǎn)品，期限最短為3天，最長為371天；預(yù)期年收益率最低2.50%，最高為5.80%。
????由此就可見，進入7月以來，降息對銀行理財市場的負面影響逐漸顯現(xiàn)，7月的第一周銀行理財產(chǎn)品的平均收益率即出現(xiàn)了下滑。普益財富研究員吳濘江認為，7月6日央行下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率后，未來理財產(chǎn)品收益還將繼續(xù)下降。
????多元發(fā)展：組合類投資保收益
????不過，銀聯(lián)信總經(jīng)理符文忠認為，兩次降息并沒有阻擋商業(yè)銀行發(fā)展理財業(yè)務(wù)的腳步，相反利率市場化將促進理財產(chǎn)品市場向多元化發(fā)展。
????普益財富最新數(shù)據(jù)顯示，從產(chǎn)品預(yù)期收益下降的幅度來看，國有商業(yè)銀行降幅最大，而股份制商業(yè)銀行降幅最小。原因在于股份制銀行加大了發(fā)行銀信合作產(chǎn)品的力度以穩(wěn)定理財產(chǎn)品的收益。在495款產(chǎn)品中，中資銀行有31款產(chǎn)品的預(yù)期收益率在6.00%及以上，而這31款產(chǎn)品全部為銀行合作產(chǎn)品。
????從資金投向來看，31款產(chǎn)品中均沒有單一投向產(chǎn)品，其中組合投向股票、基金與債券和貨幣市場的產(chǎn)品27款,其他組合類投資的產(chǎn)品有4款。
????“這表明在市場資金面寬松，金融資產(chǎn)收益普遍下滑的情況下，銀行希望通過分散化和多元化的投資來博得高收益，其中不乏包括一些高風(fēng)險的金融資產(chǎn)?！睒I(yè)內(nèi)人士認為。
????投資建議：可選城商行穩(wěn)健產(chǎn)品
????普益財富研究員唐麗瓊表示，“在不排除未來繼續(xù)降息的可能的情況下，城市商業(yè)銀行往往愿意薄利多銷，以高于國有銀行與股份制銀行的收益率發(fā)售產(chǎn)品，以期獲得更多市場份額?！?/p>
????在這種背景下，業(yè)內(nèi)人士建議投資者一方面可考慮期限相對較長、收益穩(wěn)健的理財產(chǎn)品，這樣可以鎖定高收益，減少再投資風(fēng)險；另一方面可考慮城市商業(yè)銀行所發(fā)售的理財產(chǎn)品。
????保險>>
????分紅險萬能險收益受損
????記者了解到，在眾多保險品種中，萬能險與銀行存款利率變動關(guān)系最為密切。據(jù)公開資料顯示，2012年上半年，主要壽險公司的萬能險結(jié)算利率基本保持在4%左右。伴隨存款利率下調(diào)，萬能險的結(jié)算利率進一步下調(diào)亦是大勢所趨。多位保險理財人士建議，計劃購買萬能險的市民一定要有長期投資的準(zhǔn)備，如果計劃投資期限不超過5年則不要購買。
????此外，連續(xù)降息對分紅險的分紅也有所影響。
????多位保險理財人士表示，結(jié)合目前股市行情，從長期投資的角度出發(fā)，現(xiàn)在購入投連險不失為一個好時機。另外，如果未來央行進一步降息，將對債券市場形成持續(xù)性利好，投連險同樣看漲。
????基金>>
????連續(xù)降息有利于債基
????業(yè)內(nèi)人士指出，在通脹與經(jīng)濟增速繼續(xù)下滑的背景下，此次降息繼續(xù)利好債市，信用債或成為最大受益品種，目前仍是配置債基的良好時機。
????目前，信用債的收益率和信用利差均處于歷史較高水平，加之國內(nèi)信用債市場的持續(xù)擴容和違約風(fēng)險相對較低，信用債的投資機會將進一步提升。根據(jù)目前的發(fā)展階段，此時正是信用債的“播種”良機。
????融通易支付貨幣基金經(jīng)理蔡奕奕認為，此次降息主要利好于中長期利率品種及高等級信用債。本次降息對債市的利好刺激力度將大于首次降息，1個月內(nèi)兩次降息的頻率會令市場對貨幣市場后續(xù)的放松政策預(yù)期加強。據(jù)《信息時報》 （董天剛） | 
